به گزارش خبرنگار تازه‌های اقتصاد، با آغاز فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارزی، بازار سرمایه ابزار تازه‌ای برای جذب ارزهای راکد و هدایت منابع خرد مردم به سمت فعالیت‌های مولد اقتصادی در اختیار گرفته است. صندوق‌هایی که در صورت جلب اعتماد سرمایه‌گذاران و برخورداری از سازکار شفاف، می‌توانند ضمن فراهم کردن امکان کسب بازدهی ارزی، پیوند میان بازار پول و سرمایه را تقویت کنند.
بازار سرمایه در سال‌های اخیر به دنبال توسعه ابزارهای جدید تأمین مالی بوده است؛ ابزارهایی که علاوه بر ایجاد فرصت‌های متنوع سرمایه‌گذاری بتوانند منابع خارج از چرخه رسمی اقتصاد را به سمت فعالیت‌های تولیدی هدایت کنند. برای همین امر صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت ارزی طراحی شدند تا دارندگان ارز بدون نیاز به تبدیل دارایی خود به ریال، امکان سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی را داشته باشند.
در همین چارچوب، نخستین صندوق سرمایه‌گذاری ارزی کشور با نام مانا ملت راه‌اندازی شد. پذیره‌نویسی این صندوق از ۲۵ شهریورماه ۱۴۰۵ آغاز شد و پس از تکمیل ظرفیت اولیه، با موافقت سازمان بورس سقف واحدهای سرمایه‌گذاری آن افزایش یافت.
مانا ملت اولین تجربه موفق از راه اندازی صندوق ارزی است که با هدف جمع‌آوری منابع ارزی و سرمایه‌گذاری در بخش‌های مولد فعالیت می‌کند. دریافت منابع و پرداخت اصل سرمایه و بازدهی، مطابق مقررات صندوق، به‌صورت ارزی انجام می‌شود. بانک ملت مسئولیت ضمانت نقدشوندگی و عملیات ارزی صندوق را بر عهده دارد و شرکت تأمین سرمایه بانک ملت نیز مدیر صندوق است.
صندوق سرمایه‌گذاری ارزی مانا ملت با قیمت هر واحد ۱۰ دلار و حداقل سرمایه‌گذاری ۱۰۰ دلاری، وارد مرحله پذیره‌نویسی شد. ظرفیت اولیه این صندوق ۱۰ میلیون دلار بود که پس از تکمیل آن، سازمان بورس با افزایش ۱۰۰ درصدی سقف واحدهای سرمایه‌گذاری موافقت کرد تا امکان جذب منابع ارزی بیشتری فراهم شود.
پذیره‌نویسی این صندوق از طریق شعب منتخب ارزی ـ ریالی بانک ملت انجام شد و سرمایه‌گذاران امکان مشارکت با منابع ارزی خود را داشتند که حدود ۹۰ درصد منابع جذب‌شده از محل سرمایه‌گذاری‌های خرد با منشأ اسکناس و ۱۰ درصد از محل حواله ارزی تأمین شد.
مانا ملت از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت ارزی است و مبنای فعالیت آن، حفظ ماهیت ارزی سرمایه‌گذاری و پرداخت اصل سرمایه و بازدهی به ارز، مطابق مقررات صندوق، است. بانک ملت مسئولیت ضمانت نقدشوندگی و عملیات ارزی صندوق را بر عهده دارد و شرکت تأمین سرمایه بانک ملت نیز به‌عنوان مدیر صندوق فعالیت می‌کند. این ساختار با هدف فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری رسمی دارندگان ارز و هدایت بخشی از منابع ارزی به مسیرهای مولد اقتصادی طراحی شده است.
شفافیت شرط جذب دلارهای مردم
فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه، در رابطه با مزایای ایجاد صندوق‌های ارزی به خبرنگار تازه‌های اقتصاد گفت: بخش قابل‌توجهی از ارزهای موجود در اختیار مردم، خارج از چرخه رسمی اقتصاد نگهداری می‌شود؛ درحالی‌که با طراحی ابزارهای مناسب می‌توان این منابع را به سمت تأمین مالی تولید و صنعت هدایت کرد. تحقق این هدف پیش از هر چیز به جلب اعتماد دارندگان ارز بستگی دارد؛ چراکه افراد زمانی حاضر به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها می‌شوند که از حفظ ارزش دارایی و تأمین منافع خود اطمینان داشته باشند.
وی با تأکید بر ضرورت نظارت مؤثر بر عملکرد صندوق‌های ارزی افزود: مدیران صندوق باید در چارچوبی شفاف و مشخص فعالیت کنند و منافع سرمایه‌گذاران در اولویت قرار گیرد. همچنین لازم است سازکار فعالیت این صندوق‌ها به‌گونه‌ای طراحی شود که دارندگان ارز نسبت به نحوه مدیریت منابع خود اطمینان داشته باشند و ورود دارایی‌هایشان به این ابزارها را صرفاً به‌عنوان راهی برای تأمین نیازهای دولت تلقی نکنند. تجربه برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز نشان می‌دهد که بدون شفافیت و جذابیت کافی، نمی‌توان انتظار جذب منابع قابل‌توجه را داشت.
این کارشناس بازار سرمایه، حذف مخاطرات نگهداری فیزیکی ارز و امکان بهره‌مندی از بازدهی سرمایه‌گذاری را از دیگر مزایای صندوق‌های ارزی دانست و گفت: ورود ارزهای راکد به سازکارهای رسمی می‌تواند زمینه استفاده از این منابع در فعالیت‌های مولد را فراهم کند. در صورت مدیریت صحیح و شکل‌گیری اعتماد عمومی، این صندوق‌ها علاوه بر کمک به تأمین مالی تولید و افزایش بهره‌وری، می‌توانند بخشی از منابع غیرفعال را وارد چرخه اقتصادی کنند و در میان‌مدت و بلندمدت به ایجاد ارزش افزوده در بخش واقعی اقتصاد کمک کنند.
ملی کیمیا؛ دومین صندوق ارزی در راه است
توسعه صندوق‌های ارزی به مانا ملت محدود نمی‌شود و قرار است با آغاز پذیره‌نویسی صندوق ملی کیمیا، گام دیگری در مسیر گسترش این ابزارها برداشته شود.
بر اساس اعلام منتشرشده، پذیره‌نویسی صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت ارزی «ملی کیمیا» از فردا ۲۸ مهرماه آغاز می‌شود. این صندوق با مشارکت شرکت ملی مس و بانک ملی ایران و با مدیریت تأمین سرمایه کیمیا فعالیت خواهد کرد و امکان سرمایه‌گذاری ارزی را برای اشخاص حقیقی و حقوقی فراهم می‌کند.
ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری «ملی کیمیا» ۱۰ دلار تعیین شده و متقاضیان می‌توانند با حداقل ۱۰۰ دلار و حداکثر ۵۰۰ هزار دلار در آن سرمایه‌گذاری کنند. همچنین سود سالانه روزشمار ۵ درصد برای این صندوق اعلام شده است. پذیره‌نویسی با اسکناس دلار یا حواله ارزی امکان‌پذیر خواهد بود و اصل سرمایه و بازدهی محقق‌شده نیز مطابق مقررات صندوق، به‌صورت ارزی پرداخت می‌شود. بانک ملی ایران مسئولیت ضمانت نقدشوندگی و مدیریت عملیات ارزی صندوق را بر عهده خواهد داشت. متقاضیان برای اطلاع از شرایط سرمایه‌گذاری می‌توانند به شعب ارزی منتخب بانک ملی ایران مراجعه کنند.
پیوند بازار پول و سرمایه
آغاز فعالیت صندوق‌های ارزی را می‌توان گامی در جهت توسعه همکاری میان بازار پول و بازار سرمایه دانست. شبکه بانکی از زیرساخت‌های ارزی و ارتباط مستقیم با مشتریان برخوردار است و بازار سرمایه نیز می‌تواند از طریق ابزارهای مالی متنوع، منابع جذب‌شده را در مسیر تأمین مالی فعالیت‌های اقتصادی قرار دهد.
تداوم موفقیت صندوق‌های ارزی به اعتماد عمومی، شفافیت عملکرد، مشخص بودن سازکار کسب بازدهی و اطمینان از دسترسی سرمایه‌گذاران به منابع خود بستگی دارد. در صورت تحقق این الزامات، این صندوق‌ها می‌توانند علاوه بر ایجاد فرصت‌های تازه برای دارندگان ارز، به تقویت پیوند میان منابع مالی مردم و بخش مولد اقتصاد کمک کنند.
نظر شما