پرستو ابوالقاسمی، کارشناس تامین مالی، در گفت‌وگو با خبرنگار تازه‌های اقتصاد با تشریح سطوح مختلف تأمین مالی شرکت‌ها اظهار کرد: به‌طور عمده سه سطح تأمین مالی برای بنگاه‌ها در نظر گرفته شده است. در سطح نخست، تأمین مالی جمعی برای شرکت‌های کوچک و متوسط قرار دارد که معمولاً منابع موردنیاز آن‌ها را برای دوره‌های کوتاه‌مدت، حدود یک‌ساله، تأمین می‌کند.
ابوالقاسمی افزود: در سطح بعدی، ابزارهای تأمین مالی میان‌مدت برای شرکت‌هایی با نیاز مالی متوسط قرار می‌گیرند و در نهایت، شرکت‌های بزرگ برای تأمین مالی بلندمدت می‌توانند از اوراق صکوک استفاده کنند که از جمله آن‌ها اوراق مبتنی بر ساختارهای مرابحه و اجاره است. به این ترتیب، تلاش شده است نیاز شرکت‌ها در بازار سرمایه، هم از نظر حجم منابع مالی و هم از نظر مدت‌زمان تأمین مالی، پوشش داده شود.
تأمین سرمایه در گردش؛ چالش مهم بنگاه‌ها در شرایط تورمی
مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری دانش فیروزه با اشاره به افزایش نیاز شرکت‌های تولیدی به سرمایه در گردش در شرایط تورمی گفت: شرکت‌ها با توجه به میزان سرمایه در گردش موردنیاز خود فعالیت می‌کنند، اما در شرایط تورمی، هرچه زمان می‌گذرد، برای حفظ همان سطح تولید نیز به سرمایه در گردش بیشتری نیاز دارند.
وی ادامه داد: در بازار سرمایه ابزارهای مناسبی برای تأمین سرمایه در گردش شرکت‌ها ایجاد شده است. از جمله این ابزارها می‌توان به اوراق صکوک کوتاه‌مدت اشاره کرد که با هدف کمک به جذب نقدینگی و تأمین منابع مالی شرکت‌ها طراحی شده‌اند.
ابوالقاسمی با بیان اینکه این ابزارها می‌توانند بخشی از محدودیت‌های تأمین مالی بنگاه‌های کوچک و متوسط را برطرف کنند، اظهار کرد: بسیاری از این شرکت‌ها امکان انتشار اوراق صکوک در مقیاس‌های بزرگ را ندارند. ابزارهای جدید با پوشش نیازهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت، زمینه دسترسی این بنگاه‌ها به منابع مالی را فراهم می‌کنند.
وی افزود: اوراق موردنظر با سررسید ۱۸ماهه منتشر می‌شوند و فرایند انتشار آن‌ها نیز کوتاه‌تر است؛ بنابراین شرکت‌ها می‌توانند در مدت‌زمان کمتری به منابع مالی موردنیاز خود دسترسی پیدا کنند. این موضوع به‌ویژه برای بنگاه‌هایی که در شرایط تورمی با افزایش مستمر نیاز به نقدینگی روبه‌رو هستند، اهمیت دارد.
توثیق سهام؛ راهکاری برای تأمین مالی خانوارها
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به توثیق سهام و نقش آن در تأمین مالی خرد خانوارها گفت: از طریق ظرفیت شرکت‌های فعال در حوزه تأمین مالی، از جمله شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و لیزینگ، می‌توان طرح‌هایی مشابه توثیق سهام را توسعه داد تا نیازهای نقدینگی افراد پوشش داده شود.
ابوالقاسمی با توضیح سازوکار توثیق سهام اظهار کرد: افراد ممکن است بخشی از دارایی‌های خود را به سهام یا سرمایه‌گذاری‌هایی اختصاص داده باشند که با دید بلندمدت، برای مثال یک تا دو سال، خریداری کرده‌اند. این دارایی‌ها ممکن است برای استفاده فوری نقد نشده باشند، اما افراد در مقاطع مختلف برای تأمین هزینه‌های جاری به نقدینگی نیاز پیدا کنند.
وی ادامه داد: در چنین شرایطی، امکان توثیق این دارایی‌ها و دریافت اعتبار در قبال آن‌ها فراهم می‌شود. به این ترتیب، افراد می‌توانند بدون نیاز به فروش دارایی‌های سرمایه‌گذاری‌شده خود، از ظرفیت آن‌ها برای تأمین نقدینگی استفاده کنند.
وی در پایان گفت: در قالب این طرح، امکان دریافت اعتبار تا سقف ۴۰۰ میلیون تومان وجود دارد تا افراد بتوانند منابع موردنیاز خود را برای هزینه‌های جاری یا سایر مصارف تأمین کنند. این ابزار می‌تواند به استفاده مؤثرتر از دارایی‌های بازار سرمایه کمک کند و در عین حال، امکان حفظ سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت را برای دارندگان سهام فراهم سازد.
خبرنگار: مرتضی ابراهیمی
نظر شما